天狼打敗黑鷹林桐菲(苑子藝 飾)背叛龍一

力主將周紅姍趕走的工人代表正是潛伏在中共身邊的日本特務山口賢二，老趙識破他的目的及身份，借機帶周紅姍離開。他告訴周紅姍，日特的意圖是引發中國人與日本人的爭端，制造流血事件，他派人跟蹤日本奸細，準備順藤摸瓜營救胡德寶，同時安排老王停止次日的游行活動，并隨時準備轉移。隨后，負責跟蹤山口賢二的地下黨員被龍眼殺害。龍一得知示威游行被取消后，他想利用胡德寶繼續煽動中國人的反日情緒，繼而制造流血事件。

龍眼故意匿名將此事通知給周紅姍，周紅姍決定出面制止游行，然而，她為了國家、為了朋友而頻繁涉險的做法讓馮遠忍無可忍，他跟周紅姍發生爭吵，并將周紅姍強行軟禁，然后緊急購買船票，欲帶她去法國。

龍一散布中共聯絡員被抓的虛假消息，很多不明真相的中國人自發組織游行鬧事，老王著急向老趙報告情況，卻不小心將龍眼引到老趙藏身的地方，老王被殺，老趙被捕。龍一告訴老趙，次日，會有中國人在日租界引爆一枚炸彈，引發中日爭端，林桐菲旁觀了一切。

次日，老百姓自發組織示威游行，地下黨員拼命勸阻，但在日本特務的煽動下，示威游行的人越聚越多。周紅姍再次接到匿名電話，說示威游行正在進行，她知道情況危急，在苦求馮遠無效的情況下，她只好冒著危險跳窗逃出，并鎖住大門阻斷馮遠的追捕，她失望地告訴馮遠，他們之間觀念不同，屬于兩個世界的人。

天狼來到碼頭與黑鷹會面，黑鷹準備好酒，他們一邊喝酒一邊回憶從小到大的成長經歷，說到最后，兩個人的眼睛里都有淚水。隨后，兩個人展開生死之戰，為了擾亂天狼的心神，黑鷹不斷提及小蝶來刺激天狼。打到最后，兩個人都筋疲力盡打成平手，黑鷹見時間也拖得差不多了，便講出周紅姍已經落入黑龍會陷阱的事實，天狼情急之下，將黑鷹刺傷在地，黑鷹質問他為什么不下殺手，天狼表示，他之前一直打不過黑鷹，是因為敬重黑鷹是兄弟而手下留情，他這次放黑鷹一馬，是為了報當年黑鷹的槍下留情之恩，現在，兩廂扯平，他們兩個人之間從此恩斷義絕。

周紅姍在趕往游行集會的路上被龍眼挾持，他在周紅姍身上綁上定時炸彈押往日租界的游行隊伍。原來，日本人的計劃是，誣陷周紅姍為日本奸細，然后讓她在游行集會上引爆炸彈，制造流血事件。

林桐菲看到背叛龍一的時機已經成熟，于是打電話給樂哥，通知他到日本商會營救胡德寶與老趙。然后，她告訴龍一，馮遠搶走了她差點到手的黑金，并建議龍一利用周紅姍要挾馮遠要回黑金，龍一同意了她的提議，并親自出馬追回黑金。龍一的離開使得日本商會兵力空虛，樂哥才能帶著手下及樂淘淘、秦漢生殺入商會，救出胡德寶與老趙，但是，樂哥不幸中槍犧牲，他在臨終前將女兒托付給秦漢生。

林桐菲找到馮遠，帶他前去營救周紅姍，等見到周紅姍以后，她則以馮遠為人質威脅龍一釋放周紅姍，因為馮遠是唯一知情黑金下落的人，但是，龍一認為制造中日爭端的任務更為重要，他讓手下將周紅姍押往游行隊伍，并帶一部分人將林桐菲與馮一包圍。